DE: Absicherung Von Spot Positionen

Absicherung Von Spot Positionen Mit Futures

Wenn Sie Kryptowährungen im Grundlagen Des Spot Handels erworben haben, halten Sie diese direkt. Das bedeutet, Sie profitieren von steigenden Kursen, tragen aber das volle Risiko fallender Kurse. Um dieses Risiko zu mindern, können Sie Futures-Kontrakte nutzen, um Ihre bestehenden Spot-Bestände abzusichern. Dieser Prozess wird oft als "Hedging" bezeichnet. Das Ziel ist nicht unbedingt, maximale Gewinne zu erzielen, sondern Verluste auf der Spot-Seite zu begrenzen, falls der Markt unerwartet fällt.

Was ist Hedging im Kryptobereich?

Hedging ist im Grunde eine Versicherung gegen ungünstige Preisbewegungen. Im Kryptomarkt, der für seine hohe Volatilität bekannt ist, ist dies ein wichtiger Aspekt des Risikomanagement Beim Krypto Trading. Anstatt Ihre Coins auf dem Spot market zu verkaufen – was möglicherweise hohe Steuern auslösen oder Sie aus dem Markt werfen würde, wenn die Kurse doch steigen – nutzen Sie den Derivatemarkt, um eine gegenläufige Position einzugehen.

Derivate wie Perpetual Futures ermöglichen es Ihnen, Short-Positionen einzugehen, ohne die zugrunde liegenden Assets besitzen zu müssen. Dies ist der Schlüssel zur Absicherung.

Praktische Absicherung: Die Teilabsicherung

Die vollständige Absicherung (100% Hedge) bedeutet, dass Sie für jeden Coin, den Sie besitzen, einen äquivalenten Short-Kontrakt eröffnen. Bei starken Marktbewegungen kann dies jedoch dazu führen, dass Sie weder Gewinne noch Verluste realisieren, da sich die Gewinne aus dem Future-Short mit den Verlusten im Spot ausgleichen.

Für Anfänger ist oft die Teilabsicherung sinnvoller. Hierbei sichern Sie nur einen Teil Ihrer Position ab, beispielsweise 25% oder 50%. Dies erlaubt Ihnen, bei einem leichten Rückgang geschützt zu sein, aber noch von einem Teil des Aufwärtspotenzials zu profitieren.

Beispiel für eine Teilabsicherung:

Angenommen, Sie besitzen 10 Bitcoin (BTC) im Spot market. Sie befürchten einen kurzfristigen Rücksetzer, möchten aber Ihre langfristige BTC-Position nicht auflösen.

1. **Bestimmung des Absicherungsbetrags:** Sie entscheiden sich für eine 50% Absicherung. Das entspricht 5 BTC. 2. **Futures-Position:** Sie eröffnen eine Short-Position im BTC/USD Futures contract im Wert von 5 BTC. Wenn der Preis von BTC fällt, macht Ihr Short-Future Gewinn, der den Verlust Ihrer 5 Spot-BTC ausgleicht. 3. **Restposition:** Die anderen 5 BTC bleiben ungesichert, profitieren aber weiterhin von einem Kursanstieg.

Die Nutzung des Hebels muss hierbei sehr vorsichtig gehandhabt werden, da der Hebel zwar die Absicherung effizienter macht, aber auch das Risiko von Liquidationen im Futures-Konto erhöht, wenn die Absicherung nicht perfekt passt. Eine gute Kapitalallokation ist entscheidend, um das Spot- und Futures-Risiko auszugleichen.

Indikatoren zur Optimierung des Absicherungszeitpunkts

Um zu entscheiden, wann der beste Zeitpunkt ist, um eine Absicherung einzugehen oder zu lösen (wenn Sie glauben, dass die Korrektur vorbei ist), können technische Indikatoren hilfreich sein. Diese Tools helfen bei der Entscheidungsfindung.

1. Relative Strength Index (RSI) Der RSI misst die Geschwindigkeit und Veränderung von Preisbewegungen. Ein Wert über 70 deutet auf eine überkaufte Situation hin, was ein guter Zeitpunkt sein kann, um eine Short-Absicherung zu erwägen, da eine Korrektur bevorstehen könnte. Wenn der RSI stark fällt und unter 30 sinkt, könnte dies anzeigen, dass der Markt überverkauft ist und die Absicherung gelöst werden sollte.

2. Moving Average Convergence Divergence (MACD) Der MACD hilft, Trendwenden zu erkennen. Wenn die MACD-Linie beginnt, sich unter die Signallinie zu kreuzen (ein bärisches Signal), könnte dies ein Zeichen dafür sein, dass ein kurzfristiger Abwärtstrend beginnt, der eine Absicherung rechtfertigt.

3. Bollinger Bänder Die Bollinger Bänder zeigen die Preisspanne relativ zum gleitenden Durchschnitt. Wenn der Preis das obere Band stark berührt oder durchbricht, deutet dies auf eine kurzfristige Überhitzung hin. Wenn Sie eine Absicherung erwägen, kann das Berühren des oberen Bandes ein Signal sein, dass eine Umkehrung bevorsteht.

Timing der Auflösung der Absicherung (Partial Unhedging)

Genauso wichtig wie das Einrichten des Hedge ist das Auflösen. Wenn Sie eine Short-Absicherung eingerichtet haben, möchten Sie diese schließen, wenn der Spot-Preis wieder steigt oder wenn Sie glauben, dass der Abwärtstrend vorbei ist.

Wenn Sie sehen, dass der Markt seinen Tiefpunkt erreicht hat (z.B. RSI extrem niedrig, oder der Preis prallt von einer wichtigen Unterstützung ab), schließen Sie Ihre Short-Futures-Position. Der Gewinn aus dem Schließen des Shorts (oder die geringeren Verluste beim Schließen) wird dann durch den gleichzeitigen Anstieg Ihrer Spot-Position kompensiert. Dies ist ein wichtiger Teil des Gewichtung Von Spot Und Derivaten.

Tabelle: Beispiel für Absicherungsanpassungen

Dieses Beispiel zeigt, wie Sie Ihre Absicherung basierend auf Marktbedingungen anpassen könnten:

Zustand	Indikator Signal (Beispiel)	Aktion (Spot 10 BTC)
Überhitzung nach oben	RSI > 75	50% Short Hedge eröffnen
Marktkorrektur beginnt	MACD Kreuzt nach unten	Short Hedge auf 75% erhöhen
Bodenbildung erwartet	RSI < 30	Short Hedge schließen (Unhedge)
Trendfortsetzung	Preis stabil über gleitendem Durchschnitt	50% Short Hedge schließen

Psychologische Fallstricke beim Hedging

Der Einsatz von Futures zur Absicherung kann die Handelspsychologie stark beeinflussen, oft positiv, aber auch negativ, wenn er falsch gehandhabt wird.

1. Falsche Sicherheit: Die größte Gefahr ist das Gefühl der Unverwundbarkeit. Ein Hedge schützt nur vor bestimmten Bewegungen und ist mit Finanzierungskosten Bei Perpetual Swaps verbunden, wenn Sie länger als nötig halten. Denken Sie daran, dass ein Hedge die tatsächlichen Verluste reduziert, aber auch die potenziellen Gewinne begrenzt, wenn der Markt in die entgegengesetzte Richtung läuft. 2. Überkompensation: Manche Trader neigen dazu, ihre Spot-Positionen zu stark abzusichern, weil sie Angst vor Verlusten haben. Dies führt dazu, dass sie fast neutral im Markt sind, aber trotzdem Gebühren und Finanzierungskosten zahlen. Dies behindert die langfristige Diversifikation Im Krypto Portfolio. 3. Timing-Druck: Trader versuchen oft, den perfekten Exit-Punkt für ihren Hedge zu finden, anstatt sich auf die ursprüngliche Absicht zu konzentrieren. Dies führt zu impulsivem Handel. Es ist ratsam, Take Profit Ziele für die Absicherungsposition festzulegen, genau wie für jede andere Position.

Wichtige Hinweise zum Risikomanagement

Das Hedging ist kein Ersatz für solides Risikomanagement. Es ist eine Ergänzung.

• **Kosten beachten:** Insbesondere bei Perpetual Futures fallen Finanzierungsraten an. Wenn Sie eine Short-Position halten, um Spot-Coins abzusichern, müssen Sie diese Finanzierungskosten zahlen, wenn der Markt nicht in Ihre Richtung läuft. Dies frisst Ihre potenziellen Gewinne auf.
• **Hebelwirkung:** Auch wenn Sie nur absichern, sollten Sie sich der Hebelwirkung bewusst sein. Eine schlecht dimensionierte Absicherung kann im schlimmsten Fall zu einer Liquidation im Futures-Konto führen, während die Spot-Position weiter gehalten wird.
• **Dokumentation:** Führen Sie ein Handelsjournal. Notieren Sie, warum Sie den Hedge eingerichtet haben, welche Indikatoren Sie genutzt haben und wann Sie ihn wieder aufgelöst haben. Dies hilft, die Effektivität Ihrer Absicherungsstrategie zu bewerten.

Vergleichen Sie die Möglichkeiten: Während der Spot market einfacher ist, bietet der Futures-Markt die notwendigen Werkzeuge für fortgeschrittenes Risikomanagement. Für eine tiefere Analyse der Unterschiede zwischen den beiden Handelsformen, lesen Sie Crypto Futures vs Spot Trading : Avantages et Inconvénients pour les Investisseurs en Cryptomonnaies. Wenn Sie sich fragen, welche Option für Sie besser ist, kann dieser Artikel helfen: Crypto futures vs spot trading: ¿Cuál es la mejor opción para ti?. Speziell für NFT-Derivate gibt es weitere Überlegungen: Crypto Futures vs Spot Trading: Which is Better for NFT Derivatives?.

See also (on this site)

• Krypto Handelsstrategien Für Anfänger
• Grundlagen Des Spot Handels
• Erste Schritte Im Krypto Futures Handel
• Risikomanagement Beim Krypto Trading
• Spot Und Futures Risiko Ausgleichen
• Einfache Hedging Strategien Krypto
• Erste Futures Position Eröffnen
• Wichtige Plattformfunktionen Krypto Börsen
• Sicherheitsfunktionen Beim Trading Konto
• Orderarten Verstehen Für Einsteiger
• Markt Order vs Limit Order Erklärung
• Stop Loss Richtig Setzen Krypto

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