"Funding Rates: Lucrando com a Neutralidade no Mercado de Futuros"
- Funding Rates: Lucrando com a Neutralidade no Mercado de Futuros
Introdução
O mercado de futuros de criptomoedas oferece oportunidades de lucro que vão além da simples especulação sobre a direção do preço. Uma dessas oportunidades reside nos *funding rates* (taxas de financiamento). Este artigo visa fornecer um guia abrangente para iniciantes sobre como entender e potencialmente lucrar com os *funding rates* no mercado de futuros de cripto. Abordaremos o que são *funding rates*, como funcionam, os fatores que as influenciam, estratégias para lucrar com elas e, crucialmente, os riscos envolvidos.
O Que São Funding Rates?
Em mercados financeiros tradicionais, como o mercado de títulos, a taxa de juros reflete o custo do capital. No mercado de futuros de criptomoedas, os *funding rates* desempenham um papel semelhante, mas com algumas nuances importantes. Em essência, o *funding rate* é um pagamento periódico feito entre traders com posições longas (apostando na alta do preço) e traders com posições curtas (apostando na baixa do preço) em um contrato futuro perpétuo.
Contratos futuros perpétuos, como os oferecidos em diversas exchanges, não têm data de vencimento, diferentemente dos contratos futuros tradicionais. Para manter o preço do contrato futuro alinhado com o preço do ativo subjacente (por exemplo, Bitcoin ou Ethereum), as exchanges utilizam um mecanismo chamado *funding rate*. Este mecanismo incentiva o contrato a convergir para o preço spot.
Como Funcionam os Funding Rates?
O *funding rate* é calculado em intervalos regulares, geralmente a cada 8 horas. A fórmula básica envolve a diferença entre o preço do contrato futuro e o preço spot do ativo subjacente, ponderada pelo tempo. A fórmula exata pode variar entre as exchanges, mas o princípio fundamental permanece o mesmo.
- Se o preço do contrato futuro estiver acima do preço spot (mercado em alta), os traders com posições longas pagam aos traders com posições curtas.* Isso acontece porque os traders que apostam na alta estão dispostos a pagar para manter suas posições abertas, já que o mercado está a favor deles.
- Se o preço do contrato futuro estiver abaixo do preço spot (mercado em baixa), os traders com posições curtas pagam aos traders com posições longas.* Neste caso, os traders que apostam na baixa estão dispostos a pagar para manter suas posições, pois o mercado está a favor deles.
- Quando o preço do contrato futuro é igual ao preço spot, o funding rate é zero.*
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