DE: Finanzierungskosten Bei Perpetual Swaps

Finanzierungskosten Bei Perpetual Swaps

Wenn Sie in die Welt des Kryptohandels einsteigen, werden Sie schnell feststellen, dass es zwei Hauptmärkte gibt: den Spot market und den Markt für Derivate, wie zum Beispiel den Futures contract. Während der Spot-Handel den sofortigen Kauf oder Verkauf von Kryptowährungen beinhaltet, ermöglichen Futures contracts den Handel mit dem zukünftigen Preis einer Anlage. Besonders beliebt sind dabei die sogenannten Perpetual Swaps, da sie im Gegensatz zu traditionellen Futures keine feste Laufzeit haben.

Ein zentrales Konzept bei Perpetual Swaps, das Anfänger unbedingt verstehen müssen, sind die Finanzierungskosten, oft als "Funding Rate" bezeichnet. Diese Kosten sind der Mechanismus, der den Preis des Perpetual Swaps eng an den aktuellen Preis der zugrunde liegenden Kryptowährung im Spot market bindet.

Was sind Finanzierungskosten?

Die Finanzierungskosten sind regelmäßige Zahlungen, die zwischen den Händlern ausgetauscht werden, die Long-Positionen (auf steigende Preise setzend) und Short-Positionen (auf fallende Preise setzend) halten. Diese Zahlungen finden nicht zwischen Ihnen und der Börse statt, sondern direkt zwischen den Händlern.

Der Zweck dieser Zahlungen ist es, sicherzustellen, dass der Preis des Perpetual Swaps (der theoretisch unendlich laufen kann) nicht zu weit vom tatsächlichen Marktwert abweicht.

Wie funktionieren sie?

Die Finanzierungsrate wird alle paar Minuten (oft alle 8 Stunden) berechnet und angewendet.

1. **Positive Finanzierungsrate:** Wenn der Perpetual Swap deutlich teurer ist als der Spot-Preis, deutet dies auf eine starke Long-Dominanz hin. In diesem Fall zahlen die Long-Halter eine Gebühr an die Short-Halter. Dies soll Anreize schaffen, Short-Positionen einzugehen oder Long-Positionen zu schließen. 2. **Negative Finanzierungsrate:** Wenn der Perpetual Swap billiger ist als der Spot-Preis, deutet dies auf eine Short-Dominanz hin. In diesem Fall zahlen die Short-Halter eine Gebühr an die Long-Halter. Dies soll Anreize schaffen, Long-Positionen aufzubauen.

Für Anfänger ist es wichtig zu wissen: Wenn Sie eine Position über den Zeitpunkt der Finanzierungszahlung halten, müssen Sie diese Gebühr bezahlen oder erhalten, abhängig von Ihrer Position und der Rate. Dies ist ein entscheidender Kostenfaktor, der bei der Kalkulation der Rentabilität Ihrer Trades berücksichtigt werden muss, besonders wenn Sie mit hoher Leverage arbeiten. Es ist ratsam, sich mit den Wichtige Plattformfunktionen Krypto Börsen vertraut zu machen, um diese Raten jederzeit einsehen zu können.

Finanzierungskosten und das Balancing von Spot und Futures

Einer der Hauptgründe, warum erfahrene Trader Perpetual Swaps nutzen, ist nicht nur die Spekulation, sondern auch das Absicherung Von Spot Positionen. Wenn Sie beispielsweise eine große Menge Bitcoin im Spot market halten, aber kurzfristig fallende Kurse befürchten, können Sie eine Short-Position im Perpetual Swap eröffnen. Dies ist eine Form des Einfache Hedging Strategien Krypto.

Das Ziel des Hedging ist es, das Risiko auszugleichen. Wenn der Spot-Preis fällt, verlieren Sie auf Ihrem Spot-Bestand, gewinnen aber idealerweise durch Ihre Short-Position im Future.

Ein einfaches Beispiel für das Balancing (Partial Hedging):

Angenommen, Sie besitzen 1 BTC im Spot market. Sie befürchten einen leichten Rückgang, möchten aber nicht Ihre gesamten BTC verkaufen, da Sie langfristig optimistisch sind.

Sie könnten entscheiden, 0,5 BTC abzusichern. Wenn Sie den Perpetual Swap nutzen, um diese Absicherung zu realisieren, müssen Sie die Finanzierungskosten im Auge behalten.

Wenn die Finanzierungsrate positiv ist (Longs zahlen an Shorts), profitieren Sie von den Zahlungen, während Sie Ihre Position absichern. Wenn die Rate negativ ist, zahlen Sie für die Absicherung, was die Kosten Ihres Hedging erhöht. Dies zeigt, wie wichtig das Risikomanagement Beim Krypto Trading ist, da die Kostenstruktur des Absicherungsgeschäfts variieren kann.

Hier ist eine einfache Darstellung der Kostenüberlegungen:

Szenario	Ihre Spot-Position	Ihre Futures-Position (Hebel 1x)	Auswirkung der positiven Finanzierungsrate
Long Hedge	1 BTC halten	1 BTC Short	Sie erhalten Funding-Zahlungen
Short Hedge	1 BTC halten	1 BTC Long	Sie zahlen Funding-Gebühren

Wenn Sie eine Long Und Short Positionen Verstehen Position eröffnen, um Ihr Spot-Portfolio abzusichern, sprechen wir von einer Delta-neutralen Strategie, bei der die Gewinne und Verluste im Spot- und Future-Markt sich gegenseitig aufheben sollen, abgesehen von den Finanzierungskosten.

Technische Analyse zur Zeitsteuerung

Um optimale Ein- und Ausstiegspunkte für Ihre Hedging- oder Spekulationsgeschäfte im Futures-Markt zu finden, ist die Technische Analyse Grundlagen Krypto unerlässlich. Hier sind einige einfache Indikatoren, die Anfänger nutzen können:

1. **Relative Strength Index (RSI)**: Der RSI misst die Geschwindigkeit und Veränderung von Preisbewegungen. Werte über 70 deuten oft auf überkaufte Bedingungen hin (möglicher Short-Einstieg oder Reduzierung von Longs). Werte unter 30 deuten auf überverkaufte Bedingungen hin (möglicher Long-Einstieg). Wenn Sie beispielsweise Ihr Spot-Asset absichern möchten, weil der RSI im überkauften Bereich liegt, ist dies ein guter Zeitpunkt, um eine temporäre Short-Position im Perpetual Swap zu eröffnen.

2. **Moving Average Convergence Divergence (MACD)**: Der MACD hilft, Trendwechsel zu identifizieren. Eine Kreuzung der MACD-Linie über die Signallinie gilt oft als Kaufsignal (Bullish Crossover), während eine Kreuzung darunter ein Verkaufssignal (Bearish Crossover) darstellt. Dies kann helfen, den Zeitpunkt für die Auflösung einer Absicherung zu bestimmen.

3. **Bollinger Bänder**: Die Bollinger Bands zeigen die Volatilität an. Wenn sich die Bänder stark zusammenziehen, deutet dies auf geringe Volatilität hin, was oft einem bevorstehenden starken Ausbruch vorausgeht. Wenn der Preis die oberen Bollinger Bänder berührt oder durchbricht, kann dies ein Zeichen für eine kurzfristige Überdehnung sein. Das Verständnis der Bollinger Bänder Bandbreite Deuten ist entscheidend, um explosive Bewegungen zu antizipieren.

Wichtig: Technische Indikatoren sollten niemals isoliert betrachtet werden. Sie sind Werkzeuge, die helfen, Wahrscheinlichkeiten zu bewerten, nicht Garantien.

Psychologie und Risikohinweise

Der Handel mit Perpetual Swaps ist aufgrund der Leverage und der Finanzierungskosten psychologisch anspruchsvoller als der Spot Trading vs Futures Trading Unterschiede.

Psychologische Fallstricke:

• **Angst und Gier**: Die Möglichkeit, schnell große Gewinne zu erzielen, kann zu übermäßigem Einsatz von Hebelwirkung führen, was die Gefahr des Scheiterns erhöht. Das Erkennen von Angst Und Gier Im Trading Erkennen ist hier kritisch.
• **FOMO Vermeiden Beim Krypto Einstieg**: Der Wunsch, eine Bewegung nicht zu verpassen, führt oft zu übereilten Entscheidungen, insbesondere wenn die Finanzierungsraten sehr hoch sind (was auf starke Hype-Phasen hindeutet).
• **Überheblichkeit nach Gewinnen**: Nach erfolgreichen Trades neigen Trader dazu, die Regeln des Risikomanagement Beim Krypto Trading zu lockern.

Risikohinweis: Der größte unmittelbare Verlust im Futures-Handel ist die Liquidation. Wenn Sie Hebelwirkung nutzen und der Markt sich gegen Sie bewegt, kann Ihr gesamtes eingesetztes Kapital, die sogenannte Margin, aufgebraucht werden. Es ist essentiell, den Liquidationspreis Verstehen Lernen zu kennen, bevor Sie eine Position eröffnen.

Um Ihre Trades objektiv zu bewerten und emotionale Fehler zu vermeiden, ist das Handelsjournal Führen Für Bessere Trades unerlässlich. Definieren Sie klare Take Profit Ziele Definieren und halten Sie sich an Ihre Strategie, um Emotionen Beim Handel Kontrollieren.

Wenn Sie sich unsicher sind, wie viel Sie riskieren sollen, beginnen Sie mit geringem Hebel und nutzen Sie einfache Absicherungsstrategien, bevor Sie sich komplexeren Strategien wie denen in Advanced Tips for Profiting from Perpetual Crypto Futures Contracts widmen. Denken Sie daran, dass der Handel mit Derivaten komplex ist; weitere Informationen finden Sie unter Perpetual vs Quarterly Altcoin Futures Contracts: Key Differences and Use Cases.

See also (on this site)

• Krypto Handelsstrategien Für Anfänger
• Grundlagen Des Spot Handels
• Erste Schritte Im Krypto Futures Handel
• Risikomanagement Beim Krypto Trading
• Spot Und Futures Risiko Ausgleichen
• Einfache Hedging Strategien Krypto
• Absicherung Von Spot Positionen
• Erste Futures Position Eröffnen
• Wichtige Plattformfunktionen Krypto Börsen
• Sicherheitsfunktionen Beim Trading Konto
• Orderarten Verstehen Für Einsteiger
• Markt Order vs Limit Order Erklärung

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